大行评级丨野村:维持三星电子“买入”评级,预期存储器价格有进一步上调空间-关注

2026-10-09 15:02:10 来源: 格隆汇


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野村发表研报指,三星电子公布第三季初步业绩,收入195万亿韩元,同比升127%;经营溢利107万亿韩元,同比升783%,大致符合该行预期。该行指出,经营溢利低于该行原先估计的114万亿韩元,主因韩元兑美元急升;估计该公司半导体业务经营溢利约108万亿韩元(已计及韩元升值约7%带来约9万亿韩元负面汇兑影响),并估计商品型DRAM及NAND价格环比均升约15%,而HBM4快速放量、较HBM3E溢价逾50%,料带动混合DRAM平均售价环比升约16%。晶圆代工业务收入及基础盈利能力续有改善,但因花红相关开支,估计经营亏损环比大致持平于约2万亿韩元。该行维持三星电子“买入”评级及目标价67万韩元,并预期存储器价格仍有进一步上调空间。

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