好太太智能产品放量 结构升级驱动盈利修复_今日报

2026-10-26 10:36:17 来源: 中财网


(资料图)

CFi.CN讯:好太太2026年前三季度收入11.63亿元,同比增长9.8%;归母净利润1.57亿元,增长9.6%。Q3单季收入4.10亿元,增7.2%,但净利润同比微降4.0%,主要受毛利率回落2.42个百分点影响。数据显示,公司电商收入上半年大增14.8%,线下南区、北区也实现正增长,存货周转加快10天,现金流整体健康。

近期机构研报指出,公司智能产品渗透率提升叠加高端化转型,是收入稳健的核心支撑。研报认为,核心部件自制比例提高和费用管控深化,将对冲成本压力,待原材料价格回落,盈利中枢有望上行。研报指出,线下零售转型与店效倍增计划已初见成效,Q3虽收入增速放缓,但净利率承压主因短期投入加大,非趋势性恶化。研报认为,当前22.8倍PE处于历史中低位,2026—2028年净利润复合增速约15%,估值与成长性匹配度提升。

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